近日,江苏正式启动战略性新兴产业母基金,组建了首批产业专项基金,引导、撬动资本投向新兴产业、未来产业等战略性重点领域,以“最强耐心”发展新质生产力。
强化金融创新、壮大耐心资本,是加快培育新质生产力的重要举措。发展新质生产力不可能一蹴而就,发展战略性新兴产业、未来产业,具有投资金额大、回报周期长的特点,需要资本予以长期支持,与时间“做朋友”。耐心资本不以追求短期收益为首要目标,专注于长期项目或投资活动,对风险有较高承受力,与发展新质生产力的内在需要高度契合。
当前,我国创新市场中耐心资本较为缺乏,亟需壮大。自今年4月中央政治局会议首次强调积极发展风险投资、壮大耐心资本以来,不少省市加快对耐心资本的布局。江苏组建500亿元规模省级母基金,在全国主要省市中谋划早、行动快、动作实,为江苏打造具有全球影响力的产业科技创新中心、具有国际竞争力的先进制造业基地提供了有力支持。人们期待,政府产业基金不仅是强有力的耐心资本,还能撬动更多社会资本转化为耐心资本,引导产业资本更深度参与硬科技成果转化。
6月7日召开的国务院常务会议提出,要处理好政府性基金和市场化基金关系,充分发挥创业投资投早、投小、投硬科技作用。同为耐心资本,政府性基金和市场化基金具有一定的差异。市场化基金中的长期投资,仍以盈利为主要目的。而政府性基金在兼顾投资回报的同时,更多从发展新质生产力角度,全局考虑如何汇聚各类创新要素、补齐产业链短板、助力关键核心技术攻关等问题,更符合产业对耐心资本的期盼。
总的来看,政府性基金更注重整体思维,受盈利波动的干扰更小,陪伴企业、产业成长的耐心更足,是壮大耐心资本不可或缺的引领力量。发展新质生产力需要兼顾升级传统产业、发展战略性新兴产业、培育未来产业,资金需求量大,有必要在国资引领的基础上,与产业资本、社会资本、金融机构等开展深度合作,共同当好企业家、科学家的“合伙人”。
发挥国资的“引领效应”,关键在引导资金服务国家和本地重大战略实施。耐心资本要充分发挥对项目的发现、筛选和引育功能,投入战略性新兴产业、未来产业等符合国家和本地区产业发展规划的重点领域。在江苏实践中,省级母基金立足各设区市发展定位、产业基础、资源禀赋、竞争优势等情况,与各地在产业基金领域开展多层次合作,有力引导各地产业深度转型升级和绿色低碳转型,对因地制宜发展新质生产力提供精准支持。
国资的“引领效应”,还在于给耐心资本更强的信心。江苏为耐心资本制定的“政府引导投向、市场机制运作、效率效益兼顾、严格防范风险”的原则,为国资与产业资本、社会资本、金融机构等开展深度合作奠定基础。让耐心资本更有信心,要加快建立各类型资金合作共赢的正向激励机制,形成优势互补的协同效应,通过进一步建立健全投资监管、信息披露、投资决策、风险管理等机制,培养引育一支懂科技、懂金融、懂产业的管理人才队伍,真正把耐心资本的“好钢”用在“刀刃”上。(袁媛)